Pitanje opskrbe stanovništva velikom količinom novca zabrinulo je stanovnike svake zemlje od pamtivijeka. Doista, kako bi jednostavno bilo da država tiska novac u beskrajnim količinama.
Svaka osoba bi imala iznos dovoljan za kupnju bilo koje opreme, automobila, kuće. Vjerojatno bi svi ljudi bili sretni, zadovoljni, odjeveni i obuveni. Ipak, pokušajmo zamisliti situaciju neograničenog kapitala.
Čovjek postane vlasnik škrinje s novcem, što će sljedeće učiniti? Hoće li ići na posao? Jedva. Poanta je u znoju svoga lica zaraditi sićušnu plaću ako imate dovoljno novca.
Proizvodnja će stati, nitko neće raditi potrebne, korisne stvari i uzgajati hranu. Zemlja će se postupno vratiti u primitivna, gladna vremena.
Velika količina raspoloživog novca ne pridonosi dobrobiti stanovništva. Ali osim ovog očitog razloga, koji ekonomisti čak i ne smatraju vrijednom idejom, postoje druge važne točke.
Neki upućeni ljudi povezuju nemogućnost tiskanja velike količine novca s određenom rezervom zlata u zemlji. Zlatni standard je određena količina zlata jednaka vrijednosti izdanom novcu.
Donedavno je ova praksa postojala u mnogim zemljama svijeta. Ali sada iznos novca koji je izdala bilo koja država nije vezan za zlatne rezerve. Zlatni standard dopuštao je da se običan novac zamijeni za zlato u bilo kojem trenutku.
Tako banke nisu mogle tiskati novac u proizvoljnim količinama, što je obuzdalo inflaciju. Iako određeni povijesni događaji pobijaju argumente pristaša ove prakse.
Novac sam po sebi nema vrijednost. Sve što je važno je koliko robe možete dobiti za taj novac. Novac je univerzalna jedinica razmjene.
Prema tome, osoba s više kapitala može si priuštiti više potrebnih stvari. I ovdje je uključen trošak određenog proizvoda. Kad bi količina novca odgovarala ukupnoj vrijednosti svih proizvedenih dobara, problem izdavanja potrebne količine novca bio bi riješen.
Međutim, cirkulacija novca uključuje veliki broj zamki koje onemogućuju tako jednostavno rješenje. Na primjer, postoje virtualne mjenjačnice koje ne zahtijevaju pravi (papirnati) novac.
Osim toga, neki ljudi se bave akumulacijom, štedeći svoj novac. A onda postoji potražnja za raspoloživom (besplatnom) gotovinom.
Posjedovanje velike količine novca u početku dovodi do brze potražnje za robom. Ali količina robe neće ispuniti očekivanja kupaca - proizvodnja jednostavno neće imati vremena za stvaranje potrebne količine.
Jedina prilika za proizvođače da nekako reguliraju potražnju je povećanje cijena proizvoda. Cijene će skoknuti u nebo, proces koji se naziva inflacija. Čim se razina izdanog novca i količina robe izjednače, ekonomija zemlje će se vratiti na prethodni tok.
Istina, oslobađanje značajne količine novca ne dovodi uvijek do povećanja inflacije. Ako je gospodarstvo zemlje u krizi, potražnja za proizvodima omogućit će poduzećima da se izvuku iz dugova, uspostave proizvodnju i pozovu nove radnike. A nova radna mjesta smanjuju stopu nezaposlenosti.
Glavni razlog nemogućnosti države da tiska mnogo novca leži u složenom mehanizmu odnosa između sudionika u procesima razmjene.
Kada bi proces razmjene novca za robu bio kristalno jasan i transparentan, tada bi ideja općeg bogatstva i jednakosti dobila pravo na život.
Ali ekonomija pojedine zemlje je višeglavo čudovište, a kontrolirati ga nije lak zadatak. Država ne može ispuniti volju građana bez pažnje na određene unutarnje ekonomske procese:
Također, ne zaboravite da je svaka zemlja u bliskoj interakciji s drugim sudionicima u globalnom gospodarstvu.
Postoje određena pravila i procedure kojih se civilizirana država mora pridržavati. Kolaps nacionalne ekonomije mogao bi dovesti do niza neugodnih posljedica za druge zemlje .
Nerazumno povećavanje količine novca, nažalost, neće sve učiniti bogatima. Mnogi vjeruju da je razlog tome nedostatak zlata u riznici, globalna dolarska zavjera ili kao posljedica toga obvezno povećanje inflacije. T&P je prikupio najčešće mitove i mišljenja ljudi o ovom pitanju i zamolio stručnjaka da objasni što oni znače i koliko su vjerodostojni.
Izvanredni profesor, Odsjek za makroekonomiju, Ruska škola ekonomije (NES)
Trenutačno ni u jednoj zemlji na svijetu količina novčane mase nije vezana za rezerve zlata. Ovaj mit ima svoje korijene u zlatnom standardu - monetarnom sustavu u kojem se svaka izdana novčana jedinica na zahtjev morala zamijeniti za ekvivalentnu količinu zlata. Prema pristašama zlatnog standarda, takav sustav jamči ekonomsku stabilnost, jer središnje banke ne mogu nekontrolirano tiskati novac, potičući inflaciju. No, kako povijest pokazuje, zlatni standard u pojedinim razdobljima nije bio zaštita od makroekonomske nestabilnosti, već njezin uzrok.
Najpoznatiji primjer je razdoblje Velike depresije 1929. – 1939., kada je ograničena ponuda zlata i, sukladno tome, nedovoljna ponuda novca dovela do deflacije, povećanja stvarnog tereta duga za poduzeća i stanovništvo. To je uzrokovalo povećanje broja bankrota, bankarsku krizu i kao posljedicu značajno povećanje nezaposlenosti i pad životnog standarda u SAD-u i Europi. Zanimljivo je da su slični problemi (iako u znatno manjem opsegu) uočeni u Sjedinjenim Američkim Državama 1890-ih, što je poslužilo kao poticaj za pojavu političkog pokreta za slobodno srebro, koji je zagovarao ukidanje zlatnog standarda i uvođenje bimetalnog srebra. standard. Prema brojnim povjesničarima, događaji iz tog vremena alegorijski se odražavaju u poznatoj bajci Franka Bauma "Čarobnjak iz Oza". Suprotan primjer je “revolucija cijena”, epizoda iz europske povijesti 16. stoljeća, kada je značajan priljev zlata i srebra u Španjolsku iz novootkrivenog Meksika i Perua doveo do povećanja ponude novca i povećanja razina cijena do kraja 16. stoljeća za 2,5–4 puta .
Ima logike u ovoj izjavi. Najvažnija funkcija novca je sredstvo razmjene. Zamislite situaciju: ja držim predavanja iz ekonomije i volim jesti jabuke, poljoprivrednik koji ima te jabuke želi kupiti televizor, ali mu moja predavanja apsolutno ne trebaju, a moj susjed samo ima dodatni televizor, ali je spreman zamijeniti samo za ukusni boršč koji sprema teta Klava; ona će pak sa zadovoljstvom slušati moja predavanja. U ekonomiji bez novca, da bi se odvijala razmjena, sva četiri moraju biti prisutna na jednom mjestu. No, ako postoje papirići koje svi prihvaćaju kao plaćanje za robu i usluge, sve se odvija puno brže i bez potrebe za prisustvom. Dakle, papirni novac, koji sam po sebi nema intrinzičnu vrijednost, značajno smanjuje troškove razmjene i time povećava blagostanje svih sudionika na tržištu.
Jasno je da što je veća vrijednost dobara i usluga proizvedenih u gospodarstvu, to je više novca potrebno za njihovu razmjenu. Međutim, odnos ovdje nije tako izravan kao što je opisano u izjavi. Svaka rublja tijekom godine može sudjelovati u više od jedne razmjene, i, prema tome, za sve transakcije može biti potrebno manje novca od cijene raspoloživih dobara i usluga. Brzina kojom se svaka monetarna jedinica razmjenjuje također se može promijeniti tijekom vremena zbog razvoja financijskog sektora i pojave novih bankarskih i financijskih instrumenata.
Osim toga, novac može djelovati i kao sredstvo štednje. Ako alternativni, manje likvidni financijski instrumenti imaju niske nominalne prinose, tada ćemo malo izgubiti ako svoj novac držimo u staklenci od tri litre ili na računu u komercijalnoj banci, a ne u nekretninama ili državnim obveznicama. Ali ako novac koristimo kao štednju, tada postoji dodatna potražnja za novčanom masom. Središnja banka može djelomično kontrolirati tu potražnju kontroliranjem nominalne kamatne stope. Postoje i drugi razlozi koji stvaraju potražnju za novcem. Na primjer, banke trebaju više likvidnosti (novca) u razdobljima kada poduzeća plaćaju poreze.
Kao rezultat toga, svako tržišno gospodarstvo ima potrebu za novcem, koji uvelike ovisi o vrijednosti proizvedenih dobara i usluga. Međutim, ovaj zahtjev također ovisi o drugim čimbenicima, pa stoga jednostavno pravilo opisano u izjavi ne funkcionira.
Ne postoji takva klauzula u trenutnoj verziji Statuta MMF-a. Promijenjen je drugim amandmanom iz 1978. godine, koji državama članicama daje pravo da samostalno biraju svoj tečajni režim. MMF je osnovan kao dio sporazuma iz Bretton Woodsa 1944., kojim je uspostavljen dvoslojni međunarodni monetarni sustav: cijena zlata bila je strogo fiksirana na 35 dolara za troy uncu, američki dolar je bio slobodno zamjenjiv za zlato, a svi ostali sudionici zemlje su morale održavati stabilan tečaj svojih valuta prema američkom dolaru (± 1%) kroz devizne intervencije. Ali takav je sustav bio neodrživ, a nakon značajnog pada zlatnih rezervi tijekom 1968. – 1973., Sjedinjene Države su odustale od fiksiranja cijene zlata, a druge zemlje odbile su fiksirati svoje valute na američki dolar. Nakon Međunarodne konferencije na Jamajci 1973., takav dvoslojni režim prestao je de jure postojati. Ipak, mali broj zemalja danas dobrovoljno koristi režim valutnog odbora, u kojem monetarna baza (gotovina u optjecaju i rezerve poslovnih banaka u središnjoj banci) mora biti stopostotno pokrivena deviznim rezervama. Primjeri uključuju hongkonški dolar, koji je strogo vezan za američki dolar, ili bugarski lev, koji je vezan za euro.
Nema tehničkih ograničenja za emisiju (tiskanje) fiat novca (tj. koji nije osiguran ničim osim državnih jamstava da je zakonsko sredstvo plaćanja unutar zemlje i da će biti prihvaćen kao plaćanje za poreze i naknade). Troškovi izdavanja papirnatog novca i kovanica obično su vrlo niski (na primjer, Federalne rezerve SAD-a trenutačno koštaju 4,9 centi za izdavanje novčanice od jednog dolara i 12,3 centa za izdavanje novčanice od sto dolara). Štoviše, velika većina fiat novca (u SAD-u oko 90% ukupne novčane mase, u Rusiji oko 80%) nema fizički medij (papir ili metal), budući da se radi samo o elektroničkim zapisima na računima središnje banke. i poslovne banke. Izdavanje takvog elektroničkog novca praktički je besplatno.
Međutim, pri donošenju odluka o monetarnoj politici, a posljedično i o količini novca u gospodarstvu, središnje banke uzimaju u obzir dinamiku BDP-a i druge makroekonomske pokazatelje (inflaciju, stopu nezaposlenosti, stopu rasta industrijske proizvodnje, tečaj nacionalne valute). , itd.). To je zbog dva glavna razloga.
Prvo, najvažniji cilj središnjih banaka je održavanje niske i stabilne inflacije. Već znamo da je primarna funkcija novca služiti kao sredstvo razmjene, a vrijednost svih transakcija razmjene u gospodarstvu obično je usko povezana s outputom i BDP-om. Nekontrolirana emisija fiat novca u konačnici dovodi do povećane inflacije, budući da njegova veća količina znači veću potražnju za robama i uslugama, a njihova je ponuda ograničena proizvodnim mogućnostima gospodarstva (količinom i kvalitetom rada, količinom kapitala i zemlje, razina tehnologije i učinkovitost državnih institucija), na koje monetarna politika dugoročno nema utjecaja.
Drugo, sve zemlje s tržišnom ekonomijom podložne su cikličkim fluktuacijama – procvatu i recesiji. Tijekom recesije, BDP obično pada ispod proizvodnog kapaciteta gospodarstva, nezaposlenost i nedovoljna zaposlenost rastu, a poduzeća ne iskorištavaju u potpunosti raspoloživu opremu. Labavom monetarnom politikom, odnosno tiskanjem više novca, Središnja banka može potaknuti potražnju za robama i uslugama, čime bi se ublažio negativan učinak recesije na BDP i zaposlenost. Nasuprot tome, tijekom konjunkture gospodarstvo raste prebrzo, proizvodnja ne prati rastuću potražnju, što u konačnici dovodi do ubrzane inflacije. U tom slučaju Centralna banka može ograničiti potražnju i smanjiti inflatorni pritisak čvrstom monetarnom politikom, odnosno smanjenjem emisije novca.
Da, višak ponude novca u gospodarstvu u odnosu na količinu koja je sudionicima na tržištu potrebna za razmjenu i štednju može dovesti do povećane inflacije. Međutim, to se ne događa odmah i ne uvijek.
Prvo, tvrtke, trgovine, restorani itd. mijenjaju svoje cijene polagano tijekom vremena. To može biti povezano s troškovima izdavanja novih jelovnika i kataloga ili ispisa novih cjenika (zamislite troškove hipermarketa kada je potrebno zamijeniti desetke, pa čak i stotine tisuća cjenika). Troškovi proizvodnje također postupno rastu kako poduzeća počinju kupovati i koristiti nove, skuplje serije komponenti i materijala. Plaće su također obično indeksirane i ne mijenjaju se svaki dan. Sve to čini cijene rigidnima nekoliko mjeseci, pa čak i godina.
Drugo, učinak dodatnog povećanja ponude novca na cijene i output ovisi o stanju gospodarstva u određenom trenutku. Ako je gospodarstvo u punom kapacitetu, dodatna potražnja neće značajno promijeniti proizvodnju dobara i usluga, jer će to zahtijevati zapošljavanje dodatnih radnika, kojih praktički nema, ili povećanje plaća za prekovremeni rad za sada zaposlene. Osim toga, bit će potrebni novi strojevi, oprema, proizvodni prostor i sl., a njihova izrada i instalacija će trajati dosta dugo. Kao rezultat toga, kako bi zadovoljila povećanu potražnju, poduzeća će biti prisiljena povećati cijene, što dovodi do inflacije. Usmjeri li se ta novčana masa na uvoznu robu, to će izazvati povećanu potražnju za stranom valutom i dovesti do deprecijacije tečaja, a posljedično i poskupljenja uvoza i dodatne inflacije.
S druge strane, ako je gospodarstvo u recesiji (to jest, postoji velik broj nezaposlenih i proizvodni kapaciteti poduzeća nisu u potpunosti iskorišteni), tada će dodatna potražnja uzrokovana povećanjem količine novca vjerojatno dovesti do povećanje proizvodnje i smanjenje nezaposlenosti, dok će inflacija lagano rasti. Drugim riječima, u takvim uvjetima labava monetarna politika može izgladiti posljedice krize bez inflatornih posljedica.
Doista, bankarski sektor je važan dio modernog monetarnog sustava. Štoviše, najveći dio novca koji se koristi u monetarnom optjecaju nalazi se u bankarskom sustavu i stvaraju ga poslovne banke, a ne emisijom Centralne banke. Kada otvorimo tekući račun u poslovnoj banci, njime možemo plaćati robu i usluge (ispisivanjem čeka ili plaćanjem debitnom karticom). Međutim, obično ne potrošimo sav novac odjednom, au prosjeku nam uvijek ostane neki iznos na računu tijekom razdoblja. To omogućuje komercijalnim bankama da koriste dio našeg novca za davanje zajmova drugim tvrtkama ili potrošačima. Podizanjem kredita te tvrtke ili potrošači dobivaju novac na svoj tekući račun kojim mogu plaćati robu i usluge. Odnosno, uz naš početni novac, banka stvara dodatnu količinu novca. Ovaj se postupak može ponoviti, jer sličnu operaciju može obaviti i banka u kojoj je otvoren tekući račun tvrtke koja je primila kredit. Međutim, mogućnosti poslovnih banaka da stvaraju novac nisu beskrajne i uvelike ovise o obujmu monetarne baze, odnosno novca koji stvara Centralna banka.
S druge strane, pogrešna je tvrdnja da stanovništvo neće osjetiti utjecaj novčane emisije. Da, istina je da novac koji izdaje Središnja banka obično ne ide izravno poduzećima i potrošačima, već ide poslovnim bankama, koje zauzvrat mogu povećati kreditiranje realnog sektora. Što više likvidnosti uđe u bankarski sustav, to će krediti biti jeftiniji i dostupniji poduzećima i stanovništvu (to se ne događa uvijek; o mogućim problemima govorit ćemo u sljedećem odlomku). Sukladno tome raste količina novca u optjecaju i potražnja za robama i uslugama. Ako je gospodarstvo u punoj zaposlenosti, tada će takav porast potražnje samo dovesti do povećanja inflacije. Međutim, u recesiji, takva popustljiva monetarna politika može izgladiti pad proizvodnje i smanjiti nezaposlenost bez snažnog inflacijskog učinka.
Ova izjava brka dva različita pojma: novac i dug. U današnjoj ekonomiji gotovo svaki dug (hipotekarni ili osobni zajam, izdavanje državnih obveznica ili plaćanje kreditnom karticom u restoranu) uključuje novac. Međutim, dug nije novac. Od susjeda možemo posuditi bocu votke s obvezom da je vratimo za tjedan dana zajedno s karamele kao kamatu. U ovom slučaju postoji dug, ali nema novca. Nasuprot tome, kada bocu votke u trgovini plaćamo gotovinom u rubljima, novac je uključen u plaćanje, ali ne nastaje obveza duga: mi ili naša djeca ne moramo vratiti tu bocu u trgovinu nakon tjedan dana ili nakon 20 godina.
Kada potrošimo novac u trgovini ili u restoranu, on samo promijeni vlasnika, ali nigdje ne nestane. Trgovina ili restoran moći će koristiti ovu rublju za kupnju novih poluproizvoda ili za plaćanje osoblja. Konobar iz restorana će ovom rubljom platiti kupnju buketa cvijeća za svoju djevojku i tako dalje. Dakle, cijela država kao cjelina neće moći u potpunosti potrošiti novac u optjecaju.
S druge strane, ako se naša država zadužuje od drugih zemalja za plaćanje tekućih troškova, za 20 godina taj bi dug mogao postati ozbiljan teret za proračun, prisiljavajući državu da podigne poreze, a našu djecu da plaćaju umjesto nas. U tom slučaju doista može doći do problema opisanog u izjavi, ali on nije izravno vezan uz novac ili monetarnu politiku.
“Sjedinjene Države uspjele su prevariti sve ekonomske zakone tiskajući novac kao na tekućoj vrpci i pritom ne pateći puno od inflacije. Svi globalni ekonomski procesi funkcioniraju u dolarskim terminima; bez dolara, sve će propasti. Ova potražnja je uravnotežena ogromnom ponudom koju stvara beskrajni tiskarski stroj. Što se ne može reći o rublji"
Postoji nekoliko stvari koje treba napomenuti u vezi s ovom izjavom.
Prvo, američki dolar je doista globalna rezervna valuta, ali je utjecaj te činjenice na monetarnu politiku i inflaciju u SAD-u uvelike preuveličan. Status rezervne valute znači da središnje banke i druge vlade mogu držati značajne količine valute kao službenu rezervu i koristiti je za međunarodna plaćanja. Prema MMF-u, trenutno je oko 62% svjetskih službenih rezervi, čija je valuta poznata, denominirano u američkim dolarima (to je oko 3,8 trilijuna). Komercijalne banke, tvrtke za financijske usluge, tvrtke i pojedinci u drugim zemljama također drže značajne količine dolarske gotovine i dolarske depozite. Budući da su globalna rezervna valuta, Sjedinjenim Državama daje malu prednost na međunarodnim tržištima kapitala zbog mogućnosti posuđivanja duga po stopama nižim od onih po kojima Sjedinjene Države posuđuju drugim zemljama (u ekonomskoj literaturi to se naziva "pretjerana privilegija" ). Procjene ove koristi variraju i uvelike ovise o korištenim podacima.
No, status globalne pričuvne valute nema značajan utjecaj na monetarnu politiku Sjedinjenih Država, koja je usmjerena na održavanje niske i stabilne inflacije, punu zaposlenost i stabilnost bankarskog i financijskog sustava unutar zemlje. Naravno, dodatna potražnja za američkim dolarima kao rezervama (u obliku gotovine i depozita u središnjim i komercijalnim bankama Amerike) iz drugih zemalja omogućuje Federalnim rezervama da tiskaju relativno više novca. No, ta je dodatna potražnja beznačajna u usporedbi s domaćom potražnjom za američkim dolarima te, sukladno tome, nema ozbiljnijeg utjecaja na odluke o monetarnoj politici. Štoviše, sama činjenica da su Sjedinjene Države prilično uspješne u održavanju niske inflacije i stabilnosti valute omogućuje njihovu dolaru da zadrži status globalne rezervne valute. Svaki pokušaj nekontroliranog korištenja takve prednosti može dovesti do njenog gubitka.
Drugo, američka monetarna politika posljednjih godina nije u suprotnosti s ekonomskim zakonima. Naprotiv, njihovo jasno razumijevanje ublažilo je učinke najteže financijske krize od Velike depresije 2008. godine. Kao što sam ranije spomenuo, ponudu novca ne stvara samo Središnja banka u obliku izdavanja gotovog novca i povećanja rezervi poslovnih banaka na računima kod Središnje banke, već iu velikoj mjeri poslovne banke u procesu kreditiranje realnog sektora. Nakon što je financijska kriza pogodila financijski sustav SAD-a 2008. godine, bankarsko kreditiranje se naglo smanjilo. U uvjetima velike neizvjesnosti i financijskih problema banke su značajno pooštrile zahtjeve prema dužnicima. Osim toga, zbog pada vrijednosti nekretnina i dionica (koje su kolateral za kreditiranje), naglo je porastao dužnički teret stanovništva i poduzeća, što je dovelo do smanjenja potražnje za kreditima. Federalne rezerve odgovorile su na ovaj rizik smanjenja ponude novca i agregatne potražnje programom kvantitativnog popuštanja bez presedana povezanog s otkupom dugoročnih vrijednosnih papira (smanjenje nominalne kamatne stope na gotovo nulu pokazalo se nedostatnim). To je dovelo do značajnog širenja monetarne baze (povećana je 4,5 puta između 2008. i 2014.). Unatoč tome, komercijalne banke nisu bile voljne povećati kreditiranje gospodarstva, a sva ta dodatna emisija uglavnom nije išla u gospodarstvo SAD-a ili u druge zemlje, već u rezerve američkih komercijalnih banaka na računima Federalnih rezervi. Od 2008. do 2014. novčana masa (mjerena agregatom M2) porasla je samo jedan i pol puta. Usporedbe radi, u Rusiji se novčana masa M2 u istom razdoblju više nego udvostručila. Prema mnogim ekonomistima, ova neviđeno labava monetarna politika pomogla je podržati agregatnu potražnju za dobrima i uslugama i uvelike ublažila utjecaj financijske krize na realno gospodarstvo.
I treće, razlike između učinkovitosti monetarne politike u Sjedinjenim Državama i Rusiji uvelike su posljedica strukturnih razlika između dvaju gospodarstava. Za razliku od SAD-a, Rusija je otvorenije gospodarstvo - većina robe koju konzumiramo je iz uvoza. Cijene uvozne robe snažno ovise o tečaju rublje. Labava monetarna politika (tiskanje novca) obično dovodi do deprecijacije nacionalne valute, a posljedično do poskupljenja uvoza i veće inflacije. Osim toga, Rusija je, kao i druge zemlje s tržištima u razvoju, osjetljiva na valutne krize. Nagli odljev međunarodnog kapitala ili značajan pad cijena nafte obično dovode do deprecijacije rublje i istodobno do smanjenja agregatne potražnje, proizvodnje i zaposlenosti. I tu dolazi do sukoba između ciljeva monetarne politike. S jedne strane, Banka Rusije nastoji poduprijeti tečaj rublje i održati nisku inflaciju čvrstom monetarnom politikom, odnosno povećanjem kamatne stope i smanjenjem ponude novca. S druge strane, postoji potreba za suzbijanje recesije uz pomoć meke monetarne politike. Nemoguće je u takvim uvjetima istovremeno postići nisku inflaciju i blagi pad proizvodnje. Stoga u Rusiji i drugim zemljama u razvoju tijekom kriza inflacija obično raste, a središnje banke tih zemalja često pooštravaju monetarnu politiku. Nasuprot tome, mnoge razvijene zemlje poput SAD-a, Ujedinjenog Kraljevstva ili Japana doživljavaju deflaciju tijekom kriza i njihove središnje banke tiskaju više novca.
Napokon sam odlučila odgovoriti na ovo dječje pitanje. Otišla sam na internet i počela čitati prvi članak na koji sam naišla. Nakon ovih riječi na samom početku ju je ostavio.
Na primjer, kada ukupna ponuda novca premaši količinu ponuđenog dobra, cijene tog dobra rastu, a vlastita valuta zemlje deprecira.
Ukupni volumen mase premašuje količinu robe??? Zar je važno koliko je sav novac težak? I kakve veze ima volumen i količina robe s tim? Izgleda kao buncanje luđaka. Može li netko lijepo objasniti zašto ne možete tiskati puno novca i učiniti sve bogatima?
0 0
Ne mogu, a kamoli lijepo. Ali pokušat ću jasno objasniti što razumijem o ovome.
Novac nema nikakvu neovisnu vrijednost – vrijedan je samo kada se njime može nešto kupiti. Na primjer, koliko sladoleda možete kupiti za 1000 rubalja? Odgovor na ovo pitanje će izraziti kupovnu moć, funkciju novca, izraženu u sladoledu [proizvodu]. Ova sposobnost novca je najvažnija stvar - nije važno kako se komad papira zove, 100 američkih dolara ili 10 milijuna bjeloruskih rubalja - glavna stvar je koliko možete kupiti s njim.
Kupovna moć novca dobiva se iz dva faktora, 2 varijable - količine tog novca i vrijednosti i količine roba i usluga proizvedenih u zemlji [obično jednostavno pišu količinu robe u zemlji]. Ako ima malo novca, a puno robe, onda s 1 rubljom možete kupiti mnogo stvari, a ako, na primjer, postoji red veličine više novca nego robe, tada kao milijunaš jedva ćete imati dovoljno za hrana. Oni. vrijednost novca određena je vrijednošću i količinom robe proizvedene unutar zemlje.
Ako tiskate puno novca i podijelite ga ljudima, onda se svi neće uopće obogatiti, jer... taj se novac s druge strane ne izjednači novim proizvodom, pa će vrijednost novca pasti, a cijene svega proporcionalno rasti. Doći će do inflacije.
**Onda mi je teškoća - uostalom, potrebno je primjerom ilustrirati rečeno - pokazati mehanizam kako će cijene rasti i zašto. Ali to još ne mogu učiniti jasno i jasno, jer... I sam imam nejasnu ideju o ovom mehanizmu.
[Ima i detalj - čini se da vrijednost novca ne određuje samo roba, već i potražnja iz inozemstva - ali ja to ne razumijem dobro, a nije ni bitno za odgovor na pitanje.]
1 0
Nije baš na temu, ali također zanimljivo - kratki video o povijesti - o Španjolskoj i početku preuzimanja Amerike, inflaciji srebra (!*) u Europi i Kini kao posljedici toga, o tome kako se mijenjaju porezne naplate u Kini dovela je do propasti proizvođača svile u Španjolskoj .
Sve je na engleskom, ima ansaba.
http://www.youtube.com/watch?v=rjhIzemLdos&list=PLBDA2E52FB1EF80C9&index=25&feature=plpp_video
* Tamo se dogodila ista stvar - srebra je odjednom postalo nekoliko puta više, ali stvarna proizvodnja se nije promijenila - od čega su se cijene jednostavno promijenile i srebro je postalo mnogo jeftinije [ako se izrazi u robi ili u zlatu, tj. u drugim valutama], iako mehanizam promjene cijena kada postoji višak novca nije detaljno opisan.
0 0
>Zašto ne možemo tiskati mnogo novca da se svi osjećaju dobro?
Počet će se amortizirati, doći će do točke kada će trošak papira i tiska biti veći od proizvedenog novca, proizvodnja će ići u minus, potrošit ćete sve što ste isprintali i na kraju ćete dobiti wc rolne papir, koji će mnogima dugo trajati. Svi su dobro.
0 0
Super pitanje, svidjelo mi se Tomovo objašnjenje.
Uopće nije jasno o deprecijaciji srebra; srebro je metal koji je vjerojatno imao određenu tržišnu vrijednost. Kako je mogao postati bezvrijedan? Zašto ne prodati to srebro drugim zemljama kojima je nedostajalo srebra?
0 0
*srebro je metal koji je vjerojatno imao određenu tržišnu vrijednost.
Ovaj trošak sastoji se od troškova njegovog vađenja, ograničenih rezervi, poteškoća u pročišćavanju itd. I može se promijeniti zbog promjene jednog od parametara.
Na primjer, postalo je lakše vaditi i pročišćavati - tržišna vrijednost se smanjila.
Ili zamislite da se vanzemaljski svemirski brod sprema sletjeti na zemlju, donoseći sa sobom nekoliko milijuna tona srebra. Vanzemaljci doživljavaju snažno seksualno uzbuđenje kada nekome daju ovaj metal i naravno, došavši do čopora Zemljana, bore se na taj način gotovo bez pauze. Što mislite da će se dogoditi s tržišnom vrijednošću srebra? Hoće li i dalje dati vreću žita za srebrnjak?
0 0
Ry:
S novcem je malo jasno - to je papir čija vrijednost ovisi o raznim čimbenicima.
Uopće nije jasno o deprecijaciji srebra; srebro je metal koji je vjerojatno imao određenu tržišnu vrijednost. Kako je mogao postati bezvrijedan?
U vrlo kratkom vremenu postao je nekoliko puta veći. Kolonizatori [uglavnom Španjolci] starog svijeta pronašli su ogromne naslage srebra u Americi i počeli ga transportirati u Europu. Španjolci su to prodali u inozemstvo i u kratkom roku postali bogati. Međutim, globalno gospodarstvo na kraju je odgovorilo povećanjem cijena denominiranih u srebru bilo ga je previše, a proizvedeno je otprilike isto toliko robe. Oni. u ovom slučaju novac nije tiskan na stroju, već je izvađen iz rudnika, ali je porast takvog metalnog novca ipak bio nekoliko puta veći od porasta proizvodnje.
0 0
*Zašto ne prodati ovo srebro drugim zemljama kojima je nedostajalo srebra?
Jer na tržišnu cijenu utječe obujam ponude i potražnje. Što veća ponuda, to niža cijena. Što je veća potražnja, to je viša cijena. I tako ponuda i potražnja “vuku” cijenu u različitim smjerovima dok se ne uspostavi ravnoteža - i tako ispada tržišna cijena.
Istovremeno, ponuda i potražnja stalno fluktuiraju, a cijena se mijenja u skladu s tim.
Ako neka zemlja ima manjak srebra, možete prodati srebro tamo, u početku će cijena biti visoka, ali što više srebra bude ponuđeno, to će cijena biti niža.
Osim toga, imajte na umu da bi vam zauzvrat za srebro trebali dati nešto što vam je potrebno - npr. u Keniji (kao primjeru siromašne zemlje - možda i nesretne, da se razumijemo) može biti nestašica srebra. Što ćete kupiti s njim?
0 0
Posebno mi se sviđa što se novcem mogu kupiti SAMO ljudske usluge, ništa drugo. Kad nešto kupujem, ne kupujem samu stvar, nego samo činjenicu da je netko nekako došao do nje ili napravio, donio je i dao mi je.
0 0
Da, sad je jasno. U ovom slučaju, srebro postaje manje vrijedna i rijetka roba kao prije. Ako je srebro posvuda u rasutom stanju, onda će se trošak, naravno, smanjiti.
Pretpostavimo drugu opciju, vanzemaljci su samo u Hrvatsku donijeli 50 tona srebra na nudističku plažu, a susjednim zemljama i dalje nedostaje srebra i spremne su ga platiti jednako kao i prije. U ovom slučaju, srebro neće deprecirati?
0 0
Pokušat ću objasniti mehanizam promjene cijena tijekom inflacije – na primjeru španjolskog srebra [novca] i kineske svile [robe].
Španjolci su odjednom postali bogatiji [ovo je vrtoglavo 16. stoljeće] - imaju ogromne količine srebra i svake godine se pojavljuje sve više i više. U isto vrijeme, Španjolci se žele dobro odijevati, jesti ukusnu hranu, imati dobar namještaj - počinju razmjenjivati srebro, na primjer, za svilu. A kako imaju mnogo novca, a proizvodi se relativno malo svile, Španjolci otkupe svu svilu koju proizvedu u mjesec dana i traže još više! Njihova potreba za svilom nije zadovoljena, a osim Španjolaca ima i drugih kupaca, a zalihe za ovaj mjesec su iscrpljene. Štoviše, za Španjolce, koji imaju puno srebra, ali vrlo malo svile, dati tonu srebra za 10 kg svile vrlo je dobar posao, jer jeftino za njih u cijenama srebra. Istodobno, to je velika pogodnost za Kineze - oni imaju vrlo malo srebra, pa je stoga vrlo cijenjeno.
Kinezi su još više privukli proizvodnju svile i malo je povećali - ali potražnja je i dalje velika, a kupci imaju puno srebra.
Međutim, ovdje se događa nešto zanimljivo - prvo, potreba za srebrom među samim Kinezima se smanjuje, jer u kineskoj riznici svaki mjesec ga ima sve više, nije više toliko vrijedan; drugo, potražnja uvelike premašuje ponudu - pod tim uvjetima prodavači podižu cijene; Kod 3x postoji i zanimljivost - isti mehanizam se manifestira u cijelom svijetu, s različitim robama i stanjima, što uzrokuje deprecijaciju ne samo Kineza, već svih. Ali zbog toga je srebro koje su Kinezi dobivali za njih postalo još jeftinije - ne samo da je postalo obilnije, djelomično zadovoljavajući potrebe za srebrom [za neku proizvodnju, ukrase, vlastiti promet i trgovinu], nego je postalo manje vrijedno iu drugim zemljama, sada možete kupiti manje s njim. Kinezi i druge zemlje podižu cijene robe i mijenjaju istu količinu robe za mnogo više srebra.
Isto će se dogoditi i s običnim novcem. Taj se proces odvija brzinom proporcionalnom višku stope rasta ponude novca nad stopom povećanja proizvodnje dobara.
2 0
Tržište valuta
Svatko tko je iskusio manjak novca barem se jednom zapitao zašto država sama ne tiska više novca i time riješi pitanje zakašnjele socijalne isplate, ulaganja u zaštitu okoliša i drugih davanja za stanovništvo?
Da bismo razumjeli ovo pitanje, vrijedi se okrenuti samoj prirodi novca. Novac je u početku nadomjestak, odnosno neka vrsta “zamjene” za robu. Proces je jednostavan – prodavač vam daje robu, a vi njemu novac. Prema tome, količina novca mora u određenoj mjeri odgovarati količini robe. Povećanje broja sredstava neće promijeniti količinu robe. U slučaju kada ima više novca nego robe, tada će već biti velika količina novca po jedinici robe. Sukladno tome, cijena proizvoda raste. Taj se proces naziva "inflacija" i izračunava se godišnje i izražava u postocima.
U isto vrijeme, održavanje racionalnog odnosa između količine novca i dobara nije tako jednostavno. Glavni problem je postojanje određenog začaranog kruga, jer je nemoguće izraziti cijenu proizvoda u nekoj apsolutnoj jedinici bez korištenja novca. Pa, novac je, pak, i sam vezan za proizvod. I teško je odrediti što je u ovom slučaju prvo.
Prethodno su države pokušavale riješiti ovaj problem vezivanjem novca ne za proizvod, već za količinu raspoloživog zlata. To je bilo sasvim logično, jer je količina zlata ograničena i nemoguće ga je izvući više nego što priroda daje. Ovakav pristup je doista ograničio novčano “trževanje”, jer se temeljio na fizičkim, a ne na zakonima koje je netko izmislio.
Statistika središnje banke carske Rusije kaže da je do 1914. masa zlata zapravo odgovarala količini novca. Međutim, dolaskom najprije rata, a potom i revolucije, vlast je počela nekontrolirano tiskati novac koji je vrlo brzo izgubio na vrijednosti. U ostatku svijeta zlatni standard nije dugo služio kao način ograničavanja rasta novca. Do sredine 20. stoljeća, s rastom gospodarstva i pojavom novih industrija poput elektronike i svemira, zlatni standard je morao biti napušten jer je samo ograničavao gospodarski rast. Druga strana ove odluke bila je inflacija, koja je posljednjih desetljeća postala prava pošast gotovo svih zemalja svijeta.
Danas su Sjedinjene Države priznate kao najveći proizvođač novca na svijetu. Međutim, budući da postoje sami, ne bi mogli još dugo nekontrolirano izdavati dolare. Stabilnost sustava postiže se postojanjem Kine koja proizvodi kolosalnu količinu robe. Ta se roba izvozi u sve zemlje svijeta, a prvenstveno u SAD. Štoviše, zapravo se ispostavlja da Kina razmjenjuje stvarnu, opipljivu robu za dolare, koji su, kako svi razumiju, nestvarni. Može se pretpostaviti da se to događa zbog spremnosti Kine (i cijele svjetske zajednice) da održi ravnotežu globalnog gospodarstva, budući da će moguća kriza pogoditi sve.
No svakim danom nezadovoljstvo Kine svojim mjestom u takvom sustavu postaje sve očitije. Početkom prošle godine Kina je ponovno zaprijetila Sjedinjenim Državama valutnim ratom ako Fed ne prestane izdavati novi novac. QE program, koji predviđa mjesečnu proizvodnju od 85 milijardi dolara i koji su Sjedinjene Države tek nedavno počele smanjivati, ukazuje na to da Sjedinjene Države ne vjeruju u ozbiljnost takvih prijetnji.
Onoga dana kada Kina objavi svoju odluku da neće prihvatiti dolar, najvjerojatnije će početi kriza. S obzirom na stalne prikrivene strateške napore Kine i stalnu potragu Rusije za načinima dedolarizacije zemlje, vjerojatno je da će takav dan doći vrlo brzo.
U samoj Kini situacija se također ne može nazvati jednoznačnom. Još 2011. godine, vladin ekonomist Wu Xiaoling rekao je da je Kina u proteklih 30 godina potrošila previše novca za rast svoje ekonomije. Krajem prošle godine prekomjerni rast novčane mase u zemlji iznosio je oko 17,77 trilijuna dolara. Ta se brojka učetverostručila u 10 godina, a to se može smatrati znakom da vlada tiska novac brže nego što gospodarstvo raste.
Pozdrav, dragi čitatelji.
Danas sam odlučio provesti mali edukativni program o inflaciji i drugim stvarima o kojima ljudi obično ne razmišljaju ozbiljno.
Zapravo, kao osobu koja zna puno o ovim temama, boli me od svojih prijatelja čuti poprilično glupa pitanja koja mirišu na dječju nevinost poput: zašto država ne može tiskati puno novca da ga ima za sve ?
Ali ono što je više upečatljivo je povjerenje ljudi oko mene u postojanje zavjere američkog dolara, koja je navodno okovala cijeli planet i sprječava normalne zemlje u razvoju.
U ovom članku pokušat ću razbiti neke mitove vezane uz financije, kako barem ne bi ispali glupi i sjetite se ovog obrazovnog programa prije nego što postavite pitanja na koja ne samo da ne želite odgovoriti, nego čak i čuti.
Ovo je prilično čest mit, budući da većinom čak i osoba koja nije potkovana ekonomijom može koliko-toliko razumjeti princip zlatnog standarda i kako je novac povezan s njim. Zato se smatra dovoljno obrazovanim da govori o ovoj temi.
Zapravo, ovaj se standard pojavio vrlo davno i, kao što se može vidjeti iz riječi "standard", korišten je za stvaranje univerzalnosti u razmjeni robe za robu. To jest, svaki novac bio je toliko vezan za njega da se u bilo kojem trenutku mogao zamijeniti za količinu zlata koliko je vrijedan.
Prije svega, takav je sustav spriječio ekonomske krize na makroekonomskoj razini, ali kako je vrijeme pokazalo, pokazalo se da zlatni standard nije samo rješenje problema, već i njegov uzrok.
Najupečatljiviji primjer je Velika depresija u Sjedinjenim Američkim Državama, kada je manjak opskrbe zlatom doveo do nedostatka financija, a time je izazvana deflacija. To je dovelo do porasta bankrota, bankarskih kriza i, u konačnici, nezaposlenosti kakvu Amerika prije nije vidjela.
Stoga danas niti jedna država na planeti ne veže svoju valutu za zlato.
U principu, ako razmislite o tome, onda je s logičnog gledišta sve točno. Na primjer, ja sam profesor kemije na fakultetu, ali volim kruške, dok u isto vrijeme poljoprivrednik uzgaja kruške, ali ne mari za kemiju, već sanja o dobrom traktoru, a prodavač traktora bi ga rado prodao. to, ali zanimaju ga lekcije iz kemije.
Dakle, da bi sve prošlo brzo i bez problema, moramo se svi okupiti na jednom mjestu i napraviti razmjenu, što, vidite, nije baš zgodno. Tada na scenu stupa novac; on služi kao univerzalna stvar koja nas može ujediniti u svakom trenutku i na različitim geografskim lokacijama.
Međutim, nije sve tako glatko kako se čini. Činjenica je da svaki peni može sudjelovati u nekoliko razmjena tijekom cijele godine; stoga za svaku transakciju nema potrebe za izdavanjem zasebnog novčića i stoga je potrebno manje sredstava.
Osim toga, nitko nije otkazao potražnju za novčanom opskrbom. Može se regulirati, što središnja banka ponekad čini kroz nominalnu kamatnu stopu.
Kao rezultat toga, svako gospodarstvo treba financije, a one zauzvrat ovise o obujmu proizvodnje. I iako bi druga tvrdnja trebala biti točna, nije, budući da postoji niz drugih čimbenika o kojima ovisi količina novčane mase. Stoga se neće moći isprintati onoliko novca koliko je potrebno.
Zapravo, nikakvi zakoni ili sporazumi ne prisiljavaju zemlje da slijede ovo pravilo. Svaka država ima pravo tiskati koliko god želi, a da im ne daje ništa osim vlastitih jamstava da se ta sredstva mogu koristiti za plaćanje poreza i pristojbi.
Osim toga, sami troškovi njihove proizvodnje prilično su mali. Na primjer, za tiskanje dolara potrebno je potrošiti manje od 5 centi, a 100 dolara koštat će gospodarstvo 12,3 centa. Nije tako skupo za takvu vrijednost. Štoviše, 90%, au Rusiji - 80% općenito je u elektroničkom obliku, za što nisu potrebni nikakvi troškovi.
Sada prijeđimo na ono najvažnije. Vidite, BDP nije rigidan pokazatelj. Svaka zemlja ima razdoblja procvata, kada gospodarstvo raste i potražnja premašuje ponudu, i recesije, kada su stvari drugačije.
Dakle, tijekom procvata, kako bi se izbjegla rastuća inflacija uzrokovana naglim porastom potražnje za robom, Središnja banka ograničava tu potražnju i uvodi neke oštre mjere u vezi s financijama, smanjujući proizvodnju.
Ali kad BDP padne, naprotiv, potiče tu proizvodnju kako bi se povećala kupovna moć stanovništva i stvorila kriza i nezaposlenost.
Drugim riječima, iako se u obzir uzima BDP, u obzir se uzimaju i razina inflacije, nezaposlenost i vrijednost valute.
S jedne točke gledišta to je točno, s druge strane nije, jer se te promjene ne događaju odmah i ne posvuda.
Trgovine i razne tvrtke mijenjaju cijene polako i ovisno o dodatnim troškovima. Na primjer, supermarket mora kupiti cjenike, kojih može biti na stotine, pa čak i tisuće, a razni kafići moraju kupiti nove jelovnike i knjižice.
Isto vrijedi i za one koji trebaju kupiti novu opremu i skuplje i kvalitetnije komponente kako bi povećali proizvodni kapacitet. Što tek reći o plaćama koje su indeksirane pa se ne mijenjaju svaki dan.
Sve to uzrokuje da cijene ostanu na relativno stabilnim razinama nekoliko mjeseci ili čak godina.
Ovime se završava kratki vodič. Kao rezultat toga, saznali smo zašto ne možemo samo tiskati novac za sve, shvatili smo kada ima više novca nego što je potrebno, a kada ga je manje, te smo se sjetili nekoliko faktora koji utječu upravo na taj iznos.
Nadam se da vam je članak bio informativan, a ja vam mogu samo poželjeti sve najbolje.
